機(jī)遇與挑戰(zhàn)：
- 人民幣升值是影響國(guó)內(nèi)元器件企業(yè)出貨價(jià)格的一個(gè)重要因素
- 原料和能源價(jià)格的上漲，勞動(dòng)力成本上升
- 終端價(jià)格下行的背景下，配套元器件企業(yè)提價(jià)的空間顯然將受到大幅度擠壓
- 國(guó)內(nèi)的元器件企業(yè)，大都沒(méi)有做時(shí)候上下游產(chǎn)業(yè)鏈的延伸
- 市場(chǎng)集中度低或內(nèi)資企業(yè)份額低
市場(chǎng)數(shù)據(jù)：
- 國(guó)內(nèi)電聲器件、顯示器件的出口比重均超過(guò)了60%；光學(xué)元件、PCB的出口比重均超過(guò)了50%
- 磁材料、被動(dòng)元件的出口比重在35%附近。半導(dǎo)體行業(yè)的出口比重在26%
- 電子元件進(jìn)口和出口增速分別同比下降13.4和4.1個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降9.8和3.1個(gè)百分點(diǎn)
- 08年以來(lái)，銅價(jià)上漲了15.7%，鋁價(jià)上漲了18.9%，金價(jià)上漲了5.8%，原油價(jià)格上漲了39.1%
- 2007年我國(guó)主要消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)為85.2，降幅較上年增加0.7個(gè)百分點(diǎn)，比全國(guó)CPI低19.6個(gè)百分點(diǎn)
人民幣升值的負(fù)面影響已經(jīng)顯現(xiàn)
由于部分高端電子產(chǎn)品仍在跨國(guó)公司本地生產(chǎn)，使得國(guó)內(nèi)上游配套企業(yè)必須面對(duì)出口市場(chǎng)，甚至100%面對(duì)出口市場(chǎng)。這類(lèi)企業(yè)不可避免地具有了外向型企業(yè)特征。我們選取代表性公司所作的行業(yè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)電聲器件、顯示器件的出口比重均超過(guò)了60%；光學(xué)元件、PCB的出口比重均超過(guò)了50%；磁材料、被動(dòng)元件的出口比重在35%附近。半導(dǎo)體行業(yè)的出口比重在26%，航天電子行業(yè)則基本以?xún)?nèi)需為主。
自匯率改革以來(lái)，人民幣兌美元匯率已累計(jì)升值16.34%，08年升值幅度已達(dá)5.21%。在人民幣持續(xù)升值和外圍經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的影響下，電子元件進(jìn)出口貿(mào)易總額保持穩(wěn)定增長(zhǎng)，但同比增速繼續(xù)放緩。進(jìn)口和出口增速分別同比下降13.4和4.1個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比下降9.8和3.1個(gè)百分點(diǎn)。人民幣升值是影響國(guó)內(nèi)元器件企業(yè)出貨價(jià)格的一個(gè)重要因素。由于出口產(chǎn)品大都以美元作為計(jì)價(jià)貨幣。人民幣升值降低了出口競(jìng)爭(zhēng)力，為維持出口產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，出口企業(yè)近期大都選擇了承擔(dān)大部分匯兌損失的作法，這樣就直接影響到銷(xiāo)售收入與盈利。
原料、能源漲價(jià)凸顯成本壓力
元器件產(chǎn)業(yè)作為制造業(yè)，其核心成本來(lái)自材料，我們的行業(yè)統(tǒng)計(jì)顯示，半導(dǎo)體封測(cè)、PCB、電聲器件、光學(xué)元件、磁材料、航天電子和被動(dòng)元件行業(yè)成本結(jié)構(gòu)中，材料占比分別為61%、58%、29%、44%、50%、29%和40%。從上游來(lái)看，基本金屬和貴金屬價(jià)格維持高位振蕩，能源價(jià)格屢創(chuàng)新高。08年以來(lái)，銅價(jià)上漲了15.7%，鋁價(jià)上漲了18.9%，金價(jià)上漲了5.8%，原油價(jià)格上漲了39.1%。由于封測(cè)行業(yè)要用到金絲和塑粉，PCB行業(yè)要用到覆銅板和銅箔，航天電子行業(yè)要用到稀貴金屬和有色金屬，且這些基本金屬、貴金屬和能源的成本占上述行業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本的20%以上，原料和能源價(jià)格的上漲對(duì)這些行業(yè)的成本有上行壓力。此外，新頒布的勞動(dòng)法以及國(guó)家對(duì)于企業(yè)環(huán)保要求的提高都將在一定程度上提升元器件企業(yè)的生產(chǎn)成本。
兩頭擠壓與議價(jià)能力
與此同時(shí)，電子終端產(chǎn)品價(jià)格卻呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，2007年我國(guó)主要消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品價(jià)格指數(shù)為85.2，降幅較上年增加0.7個(gè)百分點(diǎn)，比全國(guó)CPI低19.6個(gè)百分點(diǎn)。在終端價(jià)格下行的背景下，配套元器件企業(yè)提價(jià)的空間顯然將受到大幅度擠壓，至少難以全部轉(zhuǎn)移成本轉(zhuǎn)移的壓力。
元器件企業(yè)之所以陷于兩頭擠壓的處境，究其原因主要有以下幾個(gè)方面：（1）作為國(guó)內(nèi)的元器件企業(yè)，大都沒(méi)有做產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，既不擁有上游原材料的資源優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也不擁有下游終端產(chǎn)品的品牌優(yōu)勢(shì)。（2）市場(chǎng)集中度低或內(nèi)資企業(yè)份額低。以國(guó)內(nèi)封測(cè)行業(yè)為例，前10家封測(cè)企業(yè)集中度為71.4%，但內(nèi)資企業(yè)只有新潮科技、華達(dá)集團(tuán)兩家，合資企業(yè)有上海松下半導(dǎo)體、深圳賽意法兩家，內(nèi)資及合資企業(yè)銷(xiāo)售收入僅占行業(yè)銷(xiāo)售收入的19%。與之相對(duì)應(yīng)的卻是下游客戶(hù)較高的集中度。這使得企業(yè)在與下游客戶(hù)進(jìn)行談判價(jià)格時(shí)處于相對(duì)被動(dòng)的地位，順利輸出成本壓力面臨一定的困難。（3）多數(shù)電子終端產(chǎn)品價(jià)格呈現(xiàn)下降的趨勢(shì)，終端廠商傾向于向上游轉(zhuǎn)移價(jià)格下行壓力。
