導(dǎo)讀：“PC 行業(yè)成就臺灣制造業(yè),手機行業(yè)更利于國內(nèi)元器件公司的成長。”這是業(yè)內(nèi)人士借鑒pc發(fā)展史，對手機行業(yè)得出的結(jié)論。智能手機將給國內(nèi)電子行業(yè)帶來歷史性的發(fā)展機遇，而國內(nèi)電子企業(yè)制造能力已經(jīng)大幅提升,將迎來新一輪的快速成長。
計算機產(chǎn)業(yè)鏈主要集中在臺灣,主要原因是兩大PC 廠商宏基和華碩位于臺灣,同時全球前五大代工廠也位于臺灣。在智能手機時代,國內(nèi)手機廠商的崛起帶動了國內(nèi)手機零部件供應(yīng)商的成長。手機作為消費品更加強調(diào)推陳出新,更加強調(diào)品種的多樣性。手機行業(yè)品牌終端眾多,競爭格局變化多端。手機客戶非常強調(diào)供應(yīng)商的規(guī)模供貨和快速響應(yīng)能力,而這種能力恰恰是國內(nèi)企業(yè)的核心優(yōu)勢所在。
智能機推動手機行業(yè)高增長,PC 仍以商用市場為主
手機主要作為個人消費品,隨著智能手機在輸入輸出設(shè)備、上網(wǎng)、音樂、視頻等多方面給用戶更多的消費體驗,過去3年間手機行業(yè)出貨量呈現(xiàn)高速成長態(tài)勢。市場預(yù)計12年智能手機出貨量增速為32%,智能手機滲透率達到40%。在PC 市場,商用PC 市場的出貨量遠遠大于個人PC 市場的出貨量, PC 的主要功能是作為生產(chǎn)力工具而存在。相比而言,PC 已經(jīng)進入成熟期, 未來PC 行業(yè)整體增速預(yù)計保持在0-5%左右。手機行業(yè)與PC 行業(yè)是兩個截然不同的行業(yè),也決定了兩個行業(yè)上游產(chǎn)業(yè)鏈完全不同的生態(tài)環(huán)境。
國內(nèi)電子企業(yè)制造能力已經(jīng)大幅提升,將迎來新一輪的快速成長
國內(nèi)電子零組件供應(yīng)商的客戶大多沿著山寨機→國內(nèi)廠商(中興、華為)→全球知名品牌(三星、蘋果)路徑發(fā)展來實現(xiàn)業(yè)績的增長。國內(nèi)終端廠商的崛起培養(yǎng)了上游供應(yīng)鏈企業(yè)優(yōu)秀的制造能力。隨著研發(fā)實力和制造能力的不斷提升, 行業(yè)內(nèi)優(yōu)秀企業(yè)實現(xiàn)了從國內(nèi)客戶到全球頂級客戶的大跨越。完成全球頂級客戶的布局后,下一步將是利用創(chuàng)新產(chǎn)品切入已有客戶,通過新產(chǎn)品的放量來實現(xiàn)業(yè)績的增長。
智能手機所需要的觸摸屏、高速傳輸連接器、高清光學(xué)和聲學(xué)零組件、片式元件等新型元器件產(chǎn)品的ASP 更高,使用數(shù)量更多,更大的市場空間將成就國內(nèi)企業(yè)新一輪快速成長期。
智能手機將給國內(nèi)電子行業(yè)帶來歷史性的發(fā)展機遇[member]
國內(nèi)出現(xiàn)眾多跟隨大客戶一同成長,同時通過拓展新客戶、提供新產(chǎn)品來實現(xiàn)進一步發(fā)展的優(yōu)秀企業(yè),如歌爾聲學(xué)、共達電聲、欣旺達。具備規(guī)模產(chǎn)能, 制造能力和快速響應(yīng)能力一流的零組件企業(yè),包括精密制造領(lǐng)域中的垂直一體化企業(yè),如長盈精密、立訊精密等。
下頁內(nèi)容：電聲雙雄歌爾聲學(xué)和共達電聲布局智能手機時代
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同處一地的兩家電聲器件行業(yè)領(lǐng)先企業(yè)——歌爾聲學(xué)和共達電聲，對智能手機這一便攜式智能終端的爆炸式增長充滿了期待。兩公司相關(guān)負(fù)責(zé)人均認(rèn)為，智能手機的高速增長、更新速度的加快及對電聲效果要求的提高，將為電聲產(chǎn)品帶來廣闊市場空間。
市場人士分析，考慮到下游智能終端多家國際領(lǐng)導(dǎo)廠商下半年均有推出新產(chǎn)品的相關(guān)計劃，下半年從事電聲器件的兩公司有望呈現(xiàn)加速增長態(tài)勢。
歌爾聲學(xué)全面布局
歌爾聲學(xué)高級副總經(jīng)理、董秘徐海忠表示，消費電子智能化時代的來臨，是技術(shù)創(chuàng)新驅(qū)動的結(jié)果，而智能終端層出不窮，又反過來推動智能終端相關(guān)行業(yè)發(fā)展；技術(shù)創(chuàng)新帶來的客戶體驗的升級，也將縮短消費者更新產(chǎn)品的周期，這將利好立足于精密制造和超精密制造的中國電聲元器件、電子配件行業(yè)。
歌爾聲學(xué)作為一家2008年上市的電聲、電子配件領(lǐng)域的企業(yè)，主要產(chǎn)品是包括麥克風(fēng)、揚聲器、受話器在內(nèi)的電聲產(chǎn)品和3D眼鏡等電子配件產(chǎn)品。上市以來，公司保持快速增長態(tài)勢，其領(lǐng)先的技術(shù)創(chuàng)新能力、垂直一體化的柔性生產(chǎn)能力以及包括三星、諾基亞等在內(nèi)的優(yōu)質(zhì)客戶資源，使其能夠緊隨智能移動終端國際領(lǐng)導(dǎo)品牌的高增長實現(xiàn)自身增長。
在立足電聲業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，歌爾聲學(xué)已開始全面布局智能終端時代。徐海忠表示，智能終端的趨勢正在呈現(xiàn)“多屏合一”的趨勢，未來不僅僅是智能手機，平板電腦、智能電視都將成為智能終端。公司瞄準(zhǔn)這一智能化時代的發(fā)展趨勢，不斷完善產(chǎn)品體系。公司已不僅僅向客戶提供單一的麥克風(fēng)、耳機、揚聲器等聲學(xué)器件，還向客戶提供高畫質(zhì)攝像頭等光學(xué)產(chǎn)品和基于無線傳輸技術(shù)的3D眼鏡等系列產(chǎn)品。
歌爾聲學(xué)日前披露的一季報顯示，一季度實現(xiàn)凈利潤1.15億元，同比增長94%；同時預(yù)計上半年業(yè)績增速在60%-90%。招商證券[9.74 -0.61%]研究報告指出，三季度開始，公司核心大客戶蘋果、三星和索尼的新品將集中發(fā)布和放量，公司與之配套的聲、光、無線傳輸?shù)认嚓P(guān)產(chǎn)品也將放量，驅(qū)動公司下半年業(yè)績高成長。
共達電聲做大產(chǎn)能
與歌爾聲學(xué)全面布局智能終端時代相比，今年2月剛剛上市、整體規(guī)模仍相對較小的共達電聲則選擇了另一條發(fā)展道路。公司財務(wù)總監(jiān)、董秘王永剛接受中國證券報記者采訪時表示，在未來三年內(nèi)，公司在戰(zhàn)略上將繼續(xù)專注于電聲元器件，集中精力完成募投項目，提升規(guī)模實力。
王永剛介紹，從目前中高端智能機的發(fā)展趨勢來看，為提升客戶體驗，達到降噪、保真的效果，采用多顆麥克風(fēng)、揚聲器組成模組、陣列成為發(fā)展潮流，這將提高下游市場對電聲器件的需求量。
公司是國內(nèi)少數(shù)幾家通過了全球知名消費類電子產(chǎn)品制造商認(rèn)證并能大批量供貨的電聲產(chǎn)品合格供應(yīng)商之一，主要產(chǎn)品為微型麥克風(fēng)、微型揚聲器/受話器等微電聲元器件產(chǎn)品。公司通過第一大客戶MWM公司較早切入蘋果公司供應(yīng)鏈，其他客戶如索尼、三星、西門子等均為國際消費電子領(lǐng)域領(lǐng)軍企業(yè)；國內(nèi)方面，中興、華為均是公司的大客戶。此外，公司大客戶開發(fā)工作持續(xù)推進，目前正在開拓諾基亞、HTC等國際知名客戶。廣泛的客戶群體，將使得公司能夠在智能手機普及過程中充分受益行業(yè)的景氣度。
公司目前產(chǎn)能已處于飽和狀態(tài)，公司利用IPO募集資金建設(shè)的微型駐極體麥克風(fēng)、微型揚聲器/受話器、硅微麥克風(fēng)等產(chǎn)能擴張項目目前仍處于建設(shè)期。王永剛表示，募投項目將采用邊建設(shè)邊投產(chǎn)的方式，解決當(dāng)前產(chǎn)能不足問題，預(yù)計下半年將逐步放量。
欣旺達下半年業(yè)績有望大幅增長
作為國內(nèi)領(lǐng)先的鋰離子電池模組提供商，欣旺達因受益聚合物鋰電池在移動終端普及和智能手機快速增長帶來的行業(yè)性機會而被廣泛關(guān)注。
分析稱欣旺達下半年業(yè)績有望大幅增長。“我們認(rèn)為下半年有3個利好業(yè)績的積極因素：華為智能手機的出貨量下半年將增長較快，同時公司積極開拓中興、小米等新客戶，利好手機數(shù)碼類鋰離子電池業(yè)務(wù)；亞馬遜的kindle fire2平板電腦的上市，將增加筆記本電腦類鋰離子電池模組收入；受電動自行車用動力鋰離子電池需求強勁的促進，公司動力類鋰離子電池模組收入有望延續(xù)上半年的增長趨勢。”
